或5月登陆美股 FF向证监会提交上市文件

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美国时间4月5日，即将与物业解决方案收购公司合并的法拉第未来在美国证券交易委员会正式提交股票代码为“FFIE”的S-4上市文件。

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PSAC是一家特殊目的收购公司。今年1月28日，有消息称FF与PSAC就业务合并达成最终协议。

作为美国证券交易委员会上市过程中最重要的法律登记文件，S-4文件的提交标记FF有望在第二季度进入登陆纳斯达克的倒计时，上市交易流程可能在5月内完成。

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此外，根据文件显示，FF的旗舰电动车FF 91计划在合并完成后约12个月内上市。预计2022年将交付第一批量产电动车，2025年有可能交付超过45万辆。据悉，FF将继续使用其位于美国加州汉（查成交价|参配|优惠政策）福德的工厂，未来还将使用该工厂作为美国的主要生产基地。

同时，S-4文件还公布了双方达成的部分协议:合并后，FF将成为PSAC全资子公司。此前，FF债务将以供应商信托和债转股的形式处理，其债务在合并后将转换为新FF公司151，463，831股A类股。FF转换前的前FF股东和债务持有人将持有213，176，594股，占表决权控制的66.0%。

随着S-4文件的披露，FF运营的供应商信托、债转股模式等核心业务信息正式浮出水面。

据悉，S-4文件披露了高达1.16亿美元的供应商信托持股计划，将供应链与FF有机融合，打破了电动车行业供应链上下游的传统关系模式，同时清理了此前的债务负担，从而确保FF之后的融资能够全部用于R&D、生产等正向投资。

此外，FF创始人贾跃亭于2021年在美国提交个人破产重整申请，通过债权人信托将其个人资产转让给债权人，让债权人成为FF的股东。这次提交的S-4文件中也提到了这个问题。从S-4文件披露的股权结构来看，FF的原股东和债权人在交易后将继续占据公司大部分股份，持股比例达到66%。

S-4文件显示，FF在2021年通过了财务审计，这表明FF过往债务等负面因素已经从审计和财务方面全部澄清。

S-4文件还披露FF股票激励计划获得PSAC董事会批准。根据激励计划，2021年，所有FF员工都有资格获得激励和无限制的股票期权和绩效奖励。

然而，该文件也在风险层面上指出，到目前为止，FF还没有开始生产任何车型，也没有确认任何收入。同时，FF未来的业务很大程度上取决于其执行电动汽车研发、制造、营销、销售和交付计划的能力，并依赖于第三方供应商。如果这些环节发生不可抗力，FF可能会遇到交货进度的延误。

编辑评论:

关于FF的发展动态，一直引起汽车产业内极大的关注。通过此前曝光的财务数据显示，在2021年和2021年，FF的研发成本分别为2828万美元和2019万美元，销售与市场营销费用为530万美元及367万美元，净亏损1.42亿美元及1.47亿美元。如今，与PSAC合并后的FF预计二季度登陆纳斯达克，未来其发展如何，我们将持续关注。