除了哈弗H6 特斯拉还会弹落谁的王冠？

Model Y 参考价：26.39万起

查看参配 获取底价

购置税优惠 经销商报价 车主点评(85条)

特斯拉经常陷入泥潭。当半年前上海车展的维权事件走在风口浪尖时，有人认为已经结束了，至少在中国是这样。然后就没有了。9月，特斯拉销量突破5万辆，Model Y（查成交价|参配|优惠政策）将哈弗H6（查成交价|参配|优惠政策）从坐了99个月的SUV榜首位置推了出来。和日系、长安兄弟PK了这么多年，不败的哈弗H6，万万没想到会被电动车榨干。

在全球范围内，特斯拉今年前三季度共交付了63万辆汽车。在纯电动汽车领域，几乎是排名第二的五菱的两倍，加上插电式和混合动力，比亚迪只占特斯拉的一半。近日，马斯克放出“2030年全年销量2000万辆”的狂言。根据他的计算，届时特斯拉在全球电动汽车市场的份额将占到2/3。马斯克的自信从何而来？Model Y终结了哈瓦尔·H6的王冠永不掉落的神话。是偶然吗？

★Model Y从哈弗·H6头上的皇冠（查成交价|参配|优惠政策）上弹开，是昙花一现吗？

特斯拉排名第一不足为奇。哈弗·H6没有成为冠军，但这是一个油炸锅。9月，Model Y在中国售出33033辆汽车，哈弗H6售出23341辆汽车。白露狐狸被黄口男孩“杀死”了。今年2月以来，哈弗H 6月销量未超过3万辆，但Model Y却一路跌跌撞撞，在各种质疑声中一飞冲天。

当然，9月份的创纪录是由于季度末集中交付订单积压，因为8月份国产Model Y大部分支持欧洲市场，部分订单直到9月份才交付。最后，特斯拉到底有没有实力，数据中最有线索。

Model 3（查成交价|参配|优惠政策）占60%，Model Y直线上升。

根据特斯拉自己发布的数据，今年前三季度，特斯拉在全球共生产了62.46万辆电动汽车，交付了62.75万辆电动汽车。在全球纯电动汽车领域，接近排名第二的五菱销量的两倍，在全球纯电动市场的份额为23%。库存周转天数也降至10天以内。

目前，Model Y和Model 3合计占特斯拉销量的97%。虽然Model 3的销量仍占60%，因为马斯克对Model Y押上了更多的预期，包括将部分生产线调整为Model Y，所以Model Y的销量呈直线上升趋势。随着柏林工厂的投产和产能的逐步释放，Model Y的销量将被吹灭。马斯克还表示，Model Y将是特斯拉最畅销的产品。

弗里蒙特工厂、上海工厂、柏林工厂均生产Model Y，去年6月，特斯拉弗里蒙特工厂的一条Model 3生产线改为Model Y，上海工厂Model Y日产量已达1600辆，主要生产Model Y的柏林工厂设计周产能为5000辆。

今年，Model Y全球月销量已达到近4万辆的水平。按照马斯克的预期，Model Y将在2022年成为全球年销售收入最高的车型，在2023年成为全球最畅销的车型。什么概念？卡罗拉（查成交价|参配|优惠政策）是2021年全球最畅销的车型，年销量为1，134，262辆。马斯克这个“牛”“吹”是不是有点太大了？

「Y型」

今年6月，升级版Model S（查成交价|参配|优惠政策）格子版在美国正式交付。6-9月，Model S全球注册销量为2377辆，包括长寿命版和格子版。这辆车也可以在中国预订。官网显示的基本售价已由999.99万元上调至105.99万元，而该车全系选装时售价将为119.649万元。预计最早将于2022年第一季度交付。旧的Model S过去在中国一个月能卖出1000多辆车。你认为有多少极客愿意为格子版买单？

「S型格（查成交价|参配|优惠政策）子版颠覆性内饰」

今年前两个季度，特斯拉手里的首付分别是7.45亿美元和8.12亿美元，Model S/X的价格在7万美元以上，Model 3/Y的价格在3万美元以上。按照目前9:1的产品销售比例，特斯拉每个季度的订单是20万台+。一直困扰马斯克的是产能跟不上而不是订单拿不到。随着柏林工厂的生产，今年交付100万辆汽车并不太困难。

区域市场结构和产能配置

基本上，如果今年没有大的变化，特斯拉在全球纯电市场的冠军地位是脱不了干系的，即使其他品牌混进来，也赢不了多少。从目前的表现来看，中国市场是其最大的区域市场，占比40%；北美市场是大本营，市场份额略低于中国。不过，Model S/X等豪华车型主要在北美销售。

然而，特斯拉目前还没有在欧洲为公众服务。除了挪威，其他欧洲国家都受到了公众的压制。但从自行车销量来看，Model 3在法国、挪威等国家依然排名第一。当然在德国不行。今年前8个月，大众ID.3（查成交价|参配|优惠政策）在德国的注册销量为18845辆，Model 3的注册销量为17154辆。差距不大。不知道大众现在是不是有点着急了。

欧洲人是今年8月才开的Model Y，还是上海人？自7月起，上海工厂被调整为特斯拉全球出口基地，主要销往欧洲。分销方面，一直奉行“季度初主要向海外发货，季度末主要向国内发货”的策略。因此，在柏林工厂的产能跟不上欧洲的需求之前，上海工厂生产的部分特斯拉将始终需要驶往欧洲。随着柏林工厂产能的逐步上行，上海后续工厂需要部署到欧洲市场的数量将逐渐减少，中国市场的销量增速必然会提高。

今年2、3月，Model 3在中国市场夺得中型轿车销量桂冠，超越了BBA同级别轿车和雅阁（查成交价|参配|优惠政策）、凯美瑞（查成交价|参配|优惠政策）等老爷车。Model 3标准续航升级版价格下调至23.59万元。这个价格的竞争力不言而喻。无论是红色还是黑色，在限行城市用Model 3替代BBA的趋势必将持续。

「模型3」

★特斯拉是否度过了最黑暗的时刻？

烧钱造车的时候，特斯拉也有过资金枯竭、锅打不开的黑暗时刻。随着产品阵容的丰富和大规模投放的实现，近两年股价上涨了近20倍。特斯拉能高枕无忧吗？

连续10年亏损

特斯拉的收入来源于汽车销售、积分转售、汽车租赁、软件、光伏储能等业务，其中汽车销售是主要部分。在相对便宜的Model 3上市之前，特斯拉的年收入还不到100亿美元。2021年，Model 3上市带动营收首次突破百亿美元。随着2021年Model 3的持续大规模交付和Model Y的推出，特斯拉的营收也快速增长，2021年突破300亿美元，今年上半年达到223.5亿美元，同比增长86%。

在2021年之前的十年里，特斯拉一直在亏损。直到2021年第三季度，利润首次转正并持续改善。自2021年第三季度以来，特斯拉已连续八个季度实现盈利。今年第二季度，特斯拉净利润达到11.4亿美元，首次突破10亿美元大关，同比增长10倍。

汽车销售的毛利率接近30%

特斯拉汽车销量占总营收的86%，毛利率持续提升，今年第二季度达到28.4%，为公司历史最高水平。同期国内造车新势力毛利率可以对比:蔚来汽车第二季度汽车销售毛利率为17%，理想为18.7%，Xpeng Motors为11%。

事实上，自2021年以来，特斯拉汽车销售的年毛利率已经超过20%。即使扣除卖点的利润，今年的利润也超过了25%。

规模拯救了特斯拉，所以马斯克不遗余力地追求产能的快速扩张。“特斯拉的长期竞争优势将是制造”，压铸车身技术和集成电池组都是利器。马斯克表示，特斯拉有信心保持至少50%的年增长率，并设定了“到2030年实现2000万辆销量”的目标。仅仅...嗬！

然而，特斯拉仍有内忧外患。内部的隐忧主要是制造效率和产能攀升，而外部环境的不可控变量太多，比如政策的变化，比如中国新能源势力的崛起...

★有了这么十几个算盘，年销量2000万辆靠谱吗？

既然涉及到数字，那就是账户。

目前成熟产能:105万辆/年

目前，特斯拉电动车成熟的生产工厂有美国加州的弗里蒙特工厂和中国的上海工厂。前者年产能60万辆，包括50万辆Model 3/Model Y和10万辆Model S/Model X；；后者年产能为45万辆Model 3和Model Y。

今年年初，特斯拉向加州政府申请扩建主要用于生产Model Y的弗里蒙特工厂，这次扩建实际上是把原来的大帐篷变成了永久性设施。扩建后，据说Y型的产量会增加50%。目前还不知道这项申请何时会被批准和完成。

此外，由于缺乏条件谈判，目前尚不清楚特斯拉是否会在上海临港工厂二期进行土地拍卖，是否会在临港一期建设一个，去其他城市，还是离开中国。

因此，特斯拉目前成熟的产能为105万辆/年，95万辆Model 3和Model Y+10万辆Model S和Model X。

预计明年产能:180万辆/年

根据计划，到2021年底，欧洲的柏林工厂和美国的奥斯汀工厂将建成投产。10月9日，柏林超级工厂开始生产，每45秒就能造一辆车，峰值产能1万辆/周，但新工厂开工仍有产能爬坡期。根据设计高峰，特斯拉将再获得两周的圣诞假期，柏林工厂未来的产能将高达50万辆/年。

奥斯汀超级工厂位于美国得克萨斯州，占地2000英亩，预计也将于今年年底投产，设计产能为25万辆/年。除了Model Y，还将生产电动卡车Cybertruck和Semi，后两款车的量产时间预计在2023年。奥斯汀工厂投产后，特斯拉将首先快速部署一条Model Y装配线。不久前，特斯拉总部也从加州搬到了奥斯汀。

因此，根据道达尔的预测，2022年特斯拉汽车产能将达到180万辆，在全球范围内扩大制造能力仍是马斯克在2022年及以后取得成功的关键。至于下一个超级工厂会在哪里，什么时候，马斯克只是透露会有，并没有更可靠的消息。

民间不乏对特斯拉的褒贬，但资本也有一套资本的说辞。截至10月15日上午，马斯克的净资产已达2300亿美元，约合人民币1.49万亿元。美国投资机构Wedbush Securities将特斯拉目标价维持在1000美元，理由是特斯拉在美国奥斯汀和德国柏林的工厂是“重要的积极因素”，将在2022年发挥决定性作用。

然而，年销量2000万辆的特斯拉，按照一个超级工厂年产能演变到平均100万辆，需要20个超级工厂，到2030年还有8年，留给特斯拉的时间不多了。

★除了制造业，特斯拉还有哪些大动作？

马斯克的野心不止于此。在今年第三季度的股东大会上，马斯克公布了特斯拉降低电池成本的“五步走计划”，包括电池设计、电池工厂建设、正极材料、负极材料和整车集成五个部分，这将使每辆特斯拉汽车的成本降低69%。

动力电池方面，特斯拉将“减少或完全不使用钴”，未来电池组成也会发生变化，类似于使用2/3磷酸铁锂电池和1/3镍电池。目前特斯拉磷酸铁锂电池的供应商是当代安普瑞斯科技有限公司，LG化学也将切入这条线。2021年底开始在韩国大田实验室研发磷酸铁锂电池技术，预计最早在2022年建成中试线。

引起强烈关注的4860电池已进入制造验证的最后阶段，特斯拉将在弗里蒙特工厂规划10GWh的产能；柏林超级工厂将是4680电池的主要生产基地，年生产能力为100 GW·h；奥斯汀超级工厂还将生产4680块电池，预计2022年量产。

“4680电池集成机箱电池组”

电池行业也看中了特斯拉4680电池这块蛋糕。去年特斯拉推出4680电池后，包括LG化学、松下电池、当代安普瑞斯科技有限公司、亿威锂能、蜂巢能源、比克电池等在内的众多电池公司纷纷发力。一直在研究改造生产线，布局4680块电池，并希望获得特斯拉的订单。然而，特斯拉尚未与任何供应商签署4680电池供应协议。480电池即将加载。它的杀手锏是什么，能否为特斯拉进一步降低成本？敬请关注我们将于10月22日上线的解读。

除了核心电池，特斯拉还开发了自己的芯片。自动驾驶HW3.0的计算能力达到144 TOPs，系统成本比HW2.5系统低20%。第三代超级充电桩生产项目也已在上海完成，年产超级充电桩1万根。当全世界都在计算激光雷达的成本何时可以降低时，特斯拉的纯视觉自动驾驶系统FSD Beta 10.2已经向大众推出...

“马斯克帝国”可以称得上是颠覆性的，颠覆汽车、火箭、不可思议的火星计划和脑机接口...他似乎不在乎外界的声音，只是做他自己。雷军说:和马斯克相比，我们做的似乎是别人能做的，但他做的超出了任何人的想象。

今年，特斯拉数次陷入舆论泥潭，一度不容乐观。唱功不好的声音不在少数，但半年过去了，特斯拉似乎并没有像预期的那样受到影响。这说明了两个问题:第一，产品和技术永远是一个企业的基础，而不是营销工具；第二，规模效应一旦走上正轨，滚雪球效应就牛逼了。Y型车已经成为哈弗H6皇冠的终结者。虽然是第一次，但可能不是唯一一次。马斯克说:“我不知道放弃是什么，除非我被困住了或者死了！”